上一篇文章我们通过数据比较了curve和uniswap V3的滑点差异，可以发现，在可比条件下，uniswap V3的滑点小于curve,那么这是为什么呢？今天我们就从两者的技术原理出发，分析一下为什么curve的滑点会大于uniswap V3。Curve采用的恒定乘积和恒定和的混合曲线方程，，我们知道在恒定和的做市曲线下，兑换是没有滑点的，但流动性是有限的，而恒定乘积做市曲线下，兑换是存在滑点的，但流动性是无限的，curve将以上两者曲线结合起来，提出了一种混合做市曲线:
A(P0x+y)+xy=k
P0为平衡点价格
对上式求导可以得到价格
当A趋近于无穷大时
因此A越大，兑换价格越接近于P0，即滑点越小,
而根据uniswap V3的做市曲线，
同样可以得到兑换价格
m为x的放大系数
当m趋近于无穷大时
从上面可以看出curve的兑换价格与A强相关，而uniswap V3的兑换价格与m强相关，而我们知道curve中放大系数A是由协议内部决定的，外部用户无法改变，而uniswap V3的放大系数m完全由外部流动性提供者设定的价格范围决定的，如将m值等效于curve中的A，即理论上uniswap V3可以放大无限倍，而curve为了保证无限的流动性，放大系数A不可能无限大，因此curve的滑点必然会大于uniswap V3。
