以下分析均基于BitMex永续合约，访问BitMex请自备梯子：
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最近半年来比特币行情低迷到冰点，导致各种量化策略纷纷失效，下面我们从走势结构上分析下这种变化的原因，下面截取了2月6日和7月15号的1分钟走势，h1为缠论中枢的高度，h2为缠论中枢离开段的高度，我们计算了一下h2/h1这个值，2月份之前这个值一般在2-4之间，而最近几个月来，h2/h1高达5-10，直接杀死了各类震荡型策略，因为震荡的利润基本不够一次"暴涨暴跌"，那么有人说是不是这个值越高对趋势类策略越有利，然而事实上最近的走势一样杀死了各类型的趋势策略，为什么呢？我们来看下h2的真实振幅，2月份之前，h2真实振幅一般维持3%到10%之间，而最近几个月，h2一般也就1%-2%之间，由于趋势类策略，都是主动追涨杀跌型，这个离开幅度基本不够手续费和止损亏损，因此同样杀死了各种趋势类策略，那么我们总结出以下两个规律：
1、h2/h1小于4时适合震荡策略,适合撸短线,想做短线的首先应该看看行情是否满足这一点；
2、h2/h1大于4且h2大于3%时适合趋势策略，适合追涨杀跌。
以上规律供各位数字货币量化策略开发者参考。
