自动做市商和传统订单簿做市有什么区别?

自动做市商是dex伟大的创新之一,他解决了链上流动性问题,从订单簿做市到自动做市,人们对流动性做市做出了许多探索,那么自动做市商和传统做市商有什么区别呢?笔者主要总结有以下几点区别:

1、只要价格回归,自动做市商都是保本交易

传统的做市商一般都是利用信息差或技术分析进行低买高卖,本质上是一种套利行为,然而自动做市商最终的交易结果是所有的交易都只是保本交易,并没有像传统做市商一样能赚取价格波动的差价,比如自动做市商在1000$卖出以太坊,那么必然在1000$买入以太坊,而传统做市商可能是在1000$卖出以太坊,而在900$买入,其中1000$-900$=100$就是你的利润,当然你也可能在1050$买回以太坊,这样导致做市的失败而亏损50$,而自动做市商只要价格回归,那么必然不会出现亏损交易或盈利的交易,所有交易都是保本的。

2、自动做市商是无点差的

自动做市商可以以任何价格成交,而传统订单簿只能以系统最小价格刻度提交,比如很多交易所比特币的最小交易刻度是0.5$,比如你的成交价格不可能出现30000.1$30000.6的情况,而自动做市商可以以任何价格成交。

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3、自动做市商的价格由算法自动撮合,订单簿价格由订单决定

由于区块链性能的受限,去中心化交易所无法做到频繁的挂单和撤单,采用自动做市的模式不仅能解决流动性问题,也极大的较低了对计算效率的依赖,而传统订单簿的价格发现都是主动的挂单决定的,不过uniswap V3的出现dex又有向订单簿靠拢的趋势,它是介于自动做市商和订单簿之间的一种新型自动做市商,你可以设定价格范围以实现类似挂单的效果,只要价格能够回归起点,所有的交易都是保本的。当然你也可以移除流动性,即类似传统订单簿的撤单,等待价格变动到合适的位置,再重新挂单,以赚取价格波动的收益。

 



  admin   2022-5-21

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