从凯利公式谈数字货币量化交易仓位管理

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不管是手工交易还是量化交易,仓位管理都是非常重要的,有句话说,再烂的策略,结合一定的仓位管理技巧都可以化腐朽为力量,充分说明了仓位管理在交易中的重要性。今天笔者从凯利公式的角度,分析下如何进行仓位管理,才能获得最高的收益预期,凯利公式起源于赌博,抛开基本面来说,包括比特币交易在内的任何交易行为,都可以认为是一种随机赌博行为,因此凯利公式同样适用于比特币量化交易中,凯利公式的数学表达式是这样的:


f=(bp-q)/b=p-q/b,

其中

f为下注金额占总资金的比例,即仓位比例;

p为下注获胜的概率,即交易策略的胜率;

q为预期失败的概率,显然p+q=1;

b为单次下注预期盈利额与单次下注预期亏损额的比率,即俗称的盈亏比;


便于大家理解,转化为文字公式:


仓位比例=胜率-(失败率/盈亏比)


从以上公式可以看出,胜率越高、盈亏比越高的策略,仓位可以越高,知道了凯利公式是不是可以躺着赚钱呢?答案当然是否定的,从公式上存在一种情况,仓位比例<=0,那么这种策略,再怎么进行仓位管理,也无法盈利,最好的办法就是建议不开仓,因此一个盈利的策略盈亏比必须满足:

盈亏比>失败率/胜率

那么另外实际的情况中,胜率和盈亏比同样也是一个不可确定的变数,实际交易中,难以量化,因此凯利公式仅仅作为一种参考,不可盲从。

以上仓位比例是未考虑杠杆开仓的情况,如果杠杆开仓,保证金的比例=仓位比例/开仓杠杆



  admin   2019-3-21

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