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不管是手工交易还是量化交易，仓位管理都是非常重要的，有句话说，再烂的策略，结合一定的仓位管理技巧都可以化腐朽为力量，充分说明了仓位管理在交易中的重要性。今天笔者从凯利公式的角度，分析下如何进行仓位管理，才能获得最高的收益预期，凯利公式起源于赌博，抛开基本面来说，包括比特币交易在内的任何交易行为，都可以认为是一种随机赌博行为，因此凯利公式同样适用于比特币量化交易中，凯利公式的数学表达式是这样的：
f=（bp-q)/b=p-q/b,
其中
f为下注金额占总资金的比例，即仓位比例；
p为下注获胜的概率，即交易策略的胜率；
q为预期失败的概率，显然p+q=1；
b为单次下注预期盈利额与单次下注预期亏损额的比率，即俗称的盈亏比；
便于大家理解，转化为文字公式：
仓位比例=胜率-（失败率/盈亏比）
从以上公式可以看出，胜率越高、盈亏比越高的策略，仓位可以越高，知道了凯利公式是不是可以躺着赚钱呢？答案当然是否定的，从公式上存在一种情况，仓位比例<=0，那么这种策略，再怎么进行仓位管理，也无法盈利，最好的办法就是建议不开仓，因此一个盈利的策略盈亏比必须满足：
盈亏比>失败率/胜率
那么另外实际的情况中，胜率和盈亏比同样也是一个不可确定的变数，实际交易中，难以量化，因此凯利公式仅仅作为一种参考，不可盲从。
以上仓位比例是未考虑杠杆开仓的情况，如果杠杆开仓，保证金的比例=仓位比例/开仓杠杆